長生操盤研究室

黃金跳水般一路重挫我想主因還是因為短線投資客與長線投資客獲利拋售…畢竟之前飆漲那麼多獲利了結上美國QE將要退場後緊縮貨幣利率將會上升流竄到全世界的投資熱錢多半會回到美國去…美金勢必也會升值…

中國卻在這時侯逢低承接黃金主因聽說是中國政府因為外匯存底龐大(世界第一)未免匯差損失部份買黃金取代保值

順便來談談啥叫QE量化寬鬆政策 ?

QE量化寬鬆表示一般常規的貨幣政策對市場無效採取下重藥的非常規救經濟方式…大量印製大量美金注入市場、買國債、企業債、出售資產給美國央行意思…主要用意降低利率刺激經濟成長

從2008年美國首次採用防禦型的QE1量化寬鬆政策就是因為雷曼兄弟倒閉造成…對3000億美金的不良資產提供擔保以挽救搖搖欲墜的大型銀行

美國聯邦儲蓄委員會FED造就了一兆美金的儲備金…再將這些儲備金貸給附屬銀行與機構直接購買抵押貸款…當附屬銀行有了這些大量儲備金夠流動資產來來填補潛在貸款呆帳與應付流動資金的市場需求…頭一回量化寬鬆目的就是為了穩定銀行金融體系

然而由於銀行金融體系一日被蛇咬終身怕草繩的惜貸心理作用…流動性的滯留卻卻無法造成實質的投資信貸刺激市場經濟

美國失業率從2008年底的7.4%一路上升2009年第四季度達到10%以上
後來雖有回落但仍然停留在9.6%的高失業率上

雖然在量化寬鬆貨幣政策刺激下DOWJOHNS工業指數大幅上漲但美國就業率沒有獲得改善…但至少把雷曼兄弟倒閉導致華爾街危機給拯救出來

直到2009年FED再度採用攻擊型的QE2提振美國經濟

美國就業指數、消費者開支、房售和工業產值等果然好於預期

2010年2月19日FED出人意料地把重貼現率上調0.25%~0.75%

這一舉動被市場解讀為試探性退出策略…

然而又因為歐洲希臘、西班牙、義大利等債務危機又讓美國剛剛啟動的經濟復甦蒙上了陰影

加上不確定性依然還很大的擔憂開始彌漫市場進入2010年以來美國失業率仍然維持在9.5%以上的高失業率…美國經濟形勢仍不明朗

FED認為，美國經濟長期可維持的失業率水準應該是5%~5.25%

適度的通脹率應該是2%或略低一些…當時美國的失業率為9.6%左右仍居高不下

因此最近2010年再度採用第三次QE3

美國經濟與失業率幾近崩潰…被迫再實施第三次QE3量化寬鬆政策

一般認為是歐債問題拖垮美國經濟…實質上應該是美國本土的高槓桿投資與貨幣濫發、大量債劵發行造成後果…債務違約及大量印製美金的泡沫化

大量美金無法挽救過度的透支(歐美國家人士幾乎沒有中國人積極儲蓄的觀念有錢就亂花習慣)…銀行潛藏呆帳危機

FED準備美月花400億美金買抵押貸款…出脫短期債買入長期債…繼續將銀行利率保持在0.25%左右的超低水平讓經濟增溫…聽說是到2015年才會退出QE3量化寬鬆政策

美國也想把風險轉嫁到其他國家例如亞洲幾個經濟強國中國日本韓國等國家貨幣升值讓其他國家通膨升息…可好像日本韓國卻積極讓本國貨幣貶值以利出口業..中國卻因為大量美金注入而持續升值

主要原因也是中國因為房市炒樓風氣盛加上城鎮化大量開發地區建設高樓大廈…實施宏觀調控打房甚至調高銀行利率12%左右…大量美金熱錢投入中國

中國的房子薪資比高百姓根本買不起房子…銀行超貸資金全都流入房市而不是股市一大堆當地投資客都在炒樓…中國政府持續打房無效百姓的薪資水平要不吃不喝30年才能買得起一間房比台灣還慘!!大陸連鄉鎮的房子一坪還要百萬比台灣房子還貴且又不包含土地持有…因為所有土地都是政府的只能租賣的是建物所有權…所以相對台灣其他國家來說中國的房價幾乎是全球最高了!!

因為銀行超貸讓熱錢不斷流入房市炒樓與政策性的建設地方鄉鎮鬧了所謂的"錢荒”….中國銀行重貼現率又被迫再度降回1.8%低標了學美國量化寬鬆政策貸給附屬銀行應付流動性不足問題…惡性循環下中國房市將會越來越熱越炒越高了更吹大了未來更大的泡沫

中國到處建了一大堆沒人買的起的鬼屋與沒商店進駐的SHOPPING MALL大鬼屋…全都是投資客卡位不然就是中國政府政策的跛腳化

打房無效下中國現在僅能作的就只有想辦法趕快增加就業率與提高薪資水平消耗掉高價的空屋率…